一、上海证券交易所简介

上海证券交易所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，为不以营利为目的的法人，归属中国证监会直接管理。秉承“法制、监管、自律、规范”的八字方针，上海证券交易所致力于创造透明、开放、安全、高效的市场环境，切实保护投资者权益，其主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。

上证所市场交易采用电子竞价交易方式，所有上市交易证券的买卖均须通过电脑主机进行公开申报竞价，由主机按照价格优先、时间优先的原则自动撮合成交。目前交易主机日处理能力为委托2900万笔，成交6000万笔，每秒可完成16000笔交易。

经过多年的持续发展，上海证券市场已成为中国内地首屈一指的市场，上市公司数、上市股票数、市价总值、流通市值、证券成交总额、股票成交金额和国债成交金额等各项指标均居首位。至2004年12月底，上证所拥有3700多万投资者和837家上市公司，上市证券品种996个。上市股票市价总值26014.34亿元；2004年，上市公司累计筹资达456.901亿元；一大批国民经济支柱企业、重点企业、基础行业企业和高新科技企业通过上市，既筹集了发展资金，又转换了经营机制。

二、公司上市有哪些好处

1、公司市值提升，得到公众市场的认可

2、取得固定的融资渠道，得到更多的融资机会，融资能力增强：股权融资，增发股票，私募资金

3、股权流动性提高

4、利于企业重组创造优良资产结构，股东权益合理

5、树立公司形象，提高可信度，走向国际化

6、个人声誉提高，股东财富聚集，社会声誉提高

7、一旦发行可马上获得预期资金

8、扩大了公司的知名度，产品品牌形象，扩大市场销售量。

9、利用股票期权等方式实现有效激励，吸引优秀人才

10、取得上市地位，在银行信贷等业务方面获得便利。

三、首次公开发行上市的主要条件

根据《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和《首次公开发行股票并上市管理办法》的有关规定，首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下：

1、主体资格

A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；

2、公司治理

发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。

3、独立性

应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。

4、同业竞争

与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞争。

5、关联交易

与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。

6、财务要求

发行前三年的累计净利润超过3,000万人民币；发行前三年累计净经营性现金流超过5,000万人民币或累计营业收入超过3亿元；无形资产与净资产比例不超过20%；过去三年的财务报告中无虚假记载。

7、股本及公众持股

发行前不少于3,000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5,000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股份总数超过4亿股，发行比例可以降低，但不得低于10%；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

8、其他要求

发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；最近三年内不得有重大违法行为。

四、股票发行上市的主要程序

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证监会和证券交易所颁布的规章等有关规定，企业公开发行股票并上市应该遵循以下程序：

1、改制与设立股份公司

（1）拟定改制重组方案，聘请中介机构对改制重组方案进行可行性论证

（2）对拟改制的资产进行审计、评估、签署发起人协议和起草公司章程等文件

（3）设置公司内部组织机构、登记设立股份有限公司

2、尽职调查与辅导

（1）保荐机构和其他中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导

（2）完善组织结构和内部管理、规范企业行为、明确业务发展目标和募集资金投向

（3）对发行上市条件存在问题进行整改，准备首次公开发行申请文件

3、申请文件的制作与申报

（1）企业和所聘请的中介机构，按照证监会的要求直走申请文件

（2）保荐机构进行内核并负责向中国证监会尽职尽责

（3）符合申报条件的，中国证监会在5个工作日内进行受理申请文件

4、申请文件的审核

（1）证监会正式受理申请文件后，对申请文件进行初审，同时征求发行人所在低省级人民政府和国家发改委意见

（2）证监会向保荐机构反馈审核意见，保荐机构组织发行人和中介机构对反馈的审核意见进行回复或审议

（3）初审结束后股票发行审核委员会审核前，进行申请文件预披露，最后提交股票发行审核委员会审核

5、路演询价与定价

（1）发行申请经股票发行审核委员会审核通过后，中国证监会进行核准，企业在制定报刊上刊登招股说明书摘要以及发行公告等信息

（2）证券公司与发行人进行路演，向投资者推介和询价，并根据询价结果确定发行价格

6、发行与上市

（1）根据中国证监会规定的发行方式公开发行股票

（2）向证券交易所提交上市申请

（3）办理股份的托管与登记，挂牌上市

（4）上市后有保荐机构按规定负责持续督导

五、上证所上市协议

公司在股票首次上市之前应当向上证所申请并签署《证券上市协议》，《证券上市协议》包括以下内容：

1、股票简称、上市日期、上市数量等基本情况；

2、双方的权利与义务和应当遵守的法律、法规和其他相关规定；

3、关于公司及其董事、监事和高级管理人员应当积极配合上证所监管的规定；

4、上市费用以及交纳方式；

5、股票暂停、终止上市和终止上市后进入代办股份转让系统继续交易等相关事项

6、其他有关内容。

六、股票上市费用

1、上市初期：

（1）股票上市初费按上市总面额的万分之三缴纳，最多不超过3万元；上市月费为上市总面额的十万分之一，最多不超过500元/月。

（2）人民币特种股票的上市初费按其发行总股本的千分之一计算，并按照人民币与美元的汇兑比率折合为美元，最高不超过5000美元；上市月费为50美元/月。

2、承销费 1.5%-3%

3、会计师费用 100-200万元

4 、法律顾问费用 100-150万元

5 、保荐人费 200万元